（金邊訊）柬埔寨國家銀行實行“利息上限”政策，意外造就了典當業“噴井式”發展。

柬埔寨國家銀行是於2017年3月實行“利息上限”政策，規定所有小額貸款機構和鄉村發放的新貸款年利率不得超過18%，惟銀行和不受柬國銀管轄的其他貸款機構（如當舖）則不受限制。

這使到部份小額貸款機構決定“轉型”，另外成立當舖接收大部份高息貸款，或是選擇“升格”為銀行。

根據國際貨幣基金組織（IMF）於本月發布的一項研究報告指出，2016年全國當舖數目為328家，惟到了2018年中已增至超過500家；由當舖發放的短期貸款，也從2016年的3800萬美元，激增至2020年的1億5800萬美元。

當舖是由柬埔寨財經部監管，並不屬於柬國銀管轄範圍。

報告稱，部份小額貸款機構受訪時坦承，另外向財經部註冊成立當舖，並把大部份貸款轉移到當舖賬簿，既可以減低合規負擔，又無須遵守“利息上限”。

它指出，另有一家小額貸款機構決定“升格”為銀行，從而不受“利息上限”管束。

這份研究報告共有3名作者，其中兩人為柬國銀高級官員，包括副行長兼技術總監謝絲蕾。

報告也稱，當“利息上限”政策頒行時，小額貸款機構借貸成本是介於20%至36%，比規定的18%要來得高，這使到小額貸款機構需要採取“變通”方法，包括徵收佣金、減少發放低於500美元的微型貸款，或是“轉型”。

小貸機構平均貸款額提高

它指出，當“利息上限”政策實行後，小額貸款機構借貸人數目由2016年的183萬人，減少至2017年的178萬人；平均貸款也從1718美元，增加至2406美元。

貸款額低於500美元的借貸人比例，也從2016年的超過50%，下降至2017年的30%，2018年再進一步下降至25%。

雖然小額貸款機構利息收入佔貸款總額比例，由2016年的20.8%，下降至2017年的17%，減少了3%；惟加上非利息收入後，實際只減少了2%。

其中，獲得收取存款執照的小額貸款機構（MDI）非利息收入平均增長了3倍，部份更增長超過5倍。

無論如何，雖然受到“利息上限”的限制，柬埔寨小額貸款機構行業仍持續蓬勃發展，小額貸款機構數目由2017年的76家，增至2018年的80家；而鄉村信貸社則由170家，增至310家。